Инвестиции в МФО

gorod-zdanie-neboskreby-vulkan-panorama

Сегодня рассмотрим инвестиции в микрофинансовые организации (МФО).

Схема инвестирования проста как три рубля: вы вкладываете деньги в организацию. МФО выдает населению займы из вложенных вами средств, получает от заемщика основную часть долга + сумасшедшие проценты (до 700% годовых). После чего компания делится определенным процентом со своими вкладчиками.

Какая доходность?

Бизнес МФО нельзя сравнивать с банковским, здесь ставки зачастую гораздо выше банковских: они колеблются в пределах от 15% до 36% годовых, однако безопасные показатели ограничиваются 22-23% в год – из-за специфики бизнеса такой уровень доходности является реальным.

Почему 18-23% являются реальной ставкой?

Хоть МФО и выдают займы со ставкой до 700% годовых, реальная рентабельность бизнеса находится на уровне 30-40%, т.к. существует целый ряд факторов, снижающих доходность МФО, выдающей краткосрочные займы. Во-первых, это большие издержки по выдаче и обслуживанию займа при небольшой сумме самого займа. Чтобы выдать заем в 7 000 руб. нужно проверить кредитную историю клиента, обработать сведения из разных баз данных, оформить договор. Кроме этого, нужно еще заплатить зарплату сотрудникам, оплатить аренду офиса, рекламу. А еще существует риск того, что заемщик вернет заем не вовремя или не вернет вовсе. По статистике РБК, доля невозвратов в МФО колеблется от 20 до 50%. Но те, кто вернул долг, с лихвой компенсируют потери :)

Что необходимо знать?

1. В отличие от банковских вкладов, полученный от инвестирования в микрофинансовую организацию доход облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) по ставке 13%. В результате от декларируемых МФО ставок в 15-23% годовых останется не больше 13%-20%, но даже эти показатели превышают доходность банковских вкладов.

2. Согласно Федеральному закону №151-ФЗ сумма инвестиций в МФО не может быть меньше 1.5 млн. руб. Я часто вижу, что МФО пытаются обойти этот момент с помощью договоров займа и принимают вклады от 100 тыс. руб., но как по-моему, если компания обходит закон в чем-то одном, это явный показатель того, что она может обойти его и в чем-то другом. Если видите, что есть возможность вложиться от 100 т.р. — выберите другую МФО!

3. Инвестиции в МФО, в отличие от банковских вкладов, не застрахованы государством. Поэтому в случае отзыва лицензии у банка свои 1,4 млн. вы сможете вернуть, а если обанкротится МФО, то вряд ли вы что-то получите назад. Инвестиции в МФО — это необеспеченный актив. Но есть возможность их застраховать. Это снизит их чистую доходность (примерно на 2%), но зато риск потери капитала тоже уменьшится.

Любое МФО является инструментом как минимум с умеренным риском. Вы либо берете на себя риск, либо нет.

В чем еще может быть опасность?

В 2015 году было разоблачено несколько псевдо-МФО, которые работали по следующей схеме:

1. Регистрируется микрофинансовая организация, которая вносится в реестр Банка России.
2. Регистрируется юридическое лицо-двойник почти под тем же названием (добавляется одна буква или цифра), но это юрлицо уже не контролируется Банком России.
3. Двойник начинает принимать вклады по ставке от 30% годовых.
4. Как только поток исходящих денег превышает входящий, компания-двойник исчезает вместе с деньгами.

И если вы вкладывали в ПетрИнвест, а договор у вас с ПетрИнвест1, у которой уставный капитал 10 000 руб, то по сути никто вам ничего не должен, в т.ч. страховая компания, которая страховала ПетрИнвест.

Зачем тогда нужна настоящая МФО? Она позволяет «на пальцах» объяснять гражданам, откуда берется такая высокая доходность.

Как не попасться на такую схему?

Понять кому вы на самом деле отдаете деньги можно только когда вы увидите договор, согласно которому вы становитесь инвестором. Зайдите в интернет и узнайте по ОГРН и ИНН все, что можно о нужной вам компании (хотя бы размер уставного капитала). Также сверьте данные о компании в вашем договоре с договором страхования.

Еще я бы рекомендовал отдать договор страхования юристам, потому что самостоятельно понять что именно застраховано, и, самое главное, застрахованы ли ваши активы — практически невозможно.

Ко всему прочему, это инструмент рублевый, поэтому я бы его добавлял только когда решен вопрос с валютной частью портфеля.

Резюме:
Инвестиции в МФО подойдут тем, кто обладает крупными суммами (от 10 млн.) и готов экспериментировать с диверсификацией портфеля. Основные критерии надежности:
1. Ставка до 24% годовых.
2. Инвестиции от 1.5 млн. руб. для физ. лиц.
3. Аффилированность с крупным банком. То есть, МФО является дочкой надежного банка.
4. Лучше вкладывать в ТОП-5 МФО, так спокойнее.

На последнем форуме встретился с основателем одной МФО, которая мне и раньше внушала подозрения — БМ Инвест. Такого отвратительного первого впечатления на меня еще никто не производил. Может ли такой человек построить хорошую компанию? Очень сомневаюсь.

Похожие записи