Есть тип спекуляции информацией, который любят использовать наши ПИФЫ и другие инструменты с доверительным управлением: они демонстрируют шикарную доходность за короткий промежуток времени.
Я периодически вижу рекламу ПИФов типа «Сбербанк — Европа заработал инвесторам 65% доходности за 3 месяца!».
Это правда? Да. Но в какой мере на нее можно опираться?
Ни в какой. Они для рекламы просто берут доходность за свои лучшие периоды, не освещая картину в целом. У инвестора возникает картинка, что рекламируемый ПИФ дает своим инвесторам высокую доходность, при этом инвестор упускает из виду несколько вещей:
1. Полученные ранее результаты не являются гарантией будущей доходности.
2. Доходность за 3 месяца и за год могут сильно отличаться.
Как все выглядит на самом деле разберем на примере графика доходности ПИФа Сбербанк — Европа.
В рекламе пишут: + 65% доходности за 3 месяца.
Что на самом деле: ПИФ инвестирует в валютные активы, а в январе 2015 рубль просто подешевел в 2 раза. То есть активы действительно стали стоить в 2 раза дороже, хоть ничего особо сделано не было, просто так сложилась ситуация в стране.
Какие шансы того, что такая доходность повторится? Такие же как и увидеть новую волну девальвации (обесценивания рубля).
А как понять настоящую результативность инвестиций в выбранный инструмент?
Брать доходность за год и посмотреть за 3 года. Тот же Сбербанк — Европа за 3 года показал следующие результаты:
2014 год = +65% (доходность за 3 месяца и была доходностью за весь год)
2015 год = -5%
2016 год = -19%
График доходности прикреплен к посту.
Вот это уже похоже на реальные цифры, которые получат инвестора.
Кто-то скажет «можно было просто зайти в ПИФ в ноябре 2015 и выйти на пике» — можно. Да только 90% инвесторов используют ПИФ для создания капитала, а не для спекуляций! ПИФ для них — своеобразные инвестиции «под ключ», вложил и забыл. А тут, оказывается, чтобы остаться в плюсе еще и спекулировать надо, за ситуацией следить…
Что здесь важно отметить:
1. Сбербанк Европа не плохой ПИФ, взят просто для наглядности примера.
2. ПИФы в целом — не плохой инструмент. Это просто инструмент, которым нужно уметь пользоваться.
3. Такого рода спекуляция информацией — проблема не ПИФа, а инвестора — чтобы ожидания совпадали с реальностью. ПИФы ведь в рекламе говорят правду — в чем их упрекать?
Но смотреть посмотреть доходность за 1 и 3 года бывает недостаточно, эти цифры тоже можно обмануть правдой :)
