Закон о категоризации инвесторов

michael-santin-luke-squidwalker-3d-sprut-osminog-dzhedai-lig

Не очень люблю комментировать еще не вышедшие законы, но вопросов множество на эту тему, так что придется дать первоначальный обзор.

Итак, что мы имеем:
Законопроект, вносящий изменения в федеральный закон «О рынке ценных бумаг», разделяющий инвесторов на категории, планируется ввести в действие в апреле 2021 года. В мае 2019 года данный законопроект был принят Госдумой в первом чтении.

По новой классификации частных инвесторов можно будет разделить на три группы:

1. Особо защищаемые неквалифицированные инвесторы. Они смогут свободно инвестировать лишь в российские акции и облигации с высоким рейтингом надежности, немного драгметаллов и покупку иностранной валюты.

2. Простые неквалифицированные инвесторы – должны обладать средствами более 1,4 млн. руб. Они уже могут использовать маржинальную торговлю и, пройдя тестирование у брокера, расширить диапазон возможных инструментов.

3. Квалифицированные инвесторы. Варианты условий: более 10 млн. руб. на счету, либо 6 млн. руб. объем сделок за полгода. А также нужно 2 года опыта на финансовых рынках + соответствующий сертификат. Только таким инвесторам будут доступны иностранные акции, ETF, форекс и т.д.

В первую категорию попадёт от 70 до 90% участников рынка. Этой категории будет запрещено покупать иностранные акции более чем на 50 тыс. рублей/год, инструменты срочного рынка, операции с плечом…

В общем, в текущей версии всё это звучит довольно грустно.

ЦБ с какого-то перепугу относит иностранные акции в категорию инструментов с повышенным риском, базируясь исключительно на своем мнении. Мне кажется, что даже для начинающего инвестора очевиден ответ на вопрос: Покупка какой акции менее рискованна – Apple или Магнит?

Данный пункт произрастает не более чем из желания сконцентрировать деньги российских инвесторов на российском фондовом рынке. Рост экономики и все дела. НО ЗАЧЕМ ЖЕ ТАК ТОПОРНО, КАРЛ?! Нельзя ведь провести комплекс мер, направленных на повышение экономической привлекательности российского рынка, прививать бизнесу идею роста долгосрочной капитализации, снижать долю госсектора, внедрять правила рыночной экономики… Зачем такие сложности, если можно просто запретить инвестировать в иностранные акции на территории РФ? Мол, мы запретили, а люди такие:
– Нельзя купить Apple? А, ну ладно, пойду затарюсь акциями Ленты, в принципе, это ведь тоже акции…

Не так это работает. Если инвестор с небольшим капиталом хоть немного разбирается в вопросе who is who, то он просто откроет счет у зарубежного брокера и будет инвестировать там. Однако ввиду того, что желание инвестировать в иностранные акции есть у многих, а понимание через кого и как это лучше делать – у немногих, то будет целая категория смелых, но неопытных (небитых), которые будут инвестировать через какие-нибудь белизские конторы, а те резво начнут людей кидать на деньги по типу форекс-кухонь.

Лучше бы уже покупали эти акции через российских брокеров, с ними процесс-то уже отлажен.

Любители запрещать, блин… Это фондовый рынок. Он должен работать на принципах рыночной экономики. А государство пытается влепить запрет, который коснется до 90% инвесторов…

И это еще не всё. Обратите внимание, что разрешенные инструменты определяются прежде всего объемом капитала у инвестора. А теперь смотрите:

Бабушка, 83 года, продала квартиру в Москве за 11 млн. Хочет организовать себе прибавку к пенсии. Приходит к не очень чистоплотному брокеру, который, однако, работает в рамках закона. Бабуле в портфель могут насобирать и опционных стратегий, форекса замешать, структурных нот… Закон позволяет.

Студент, 18 лет, родители дали 100 тысяч рублей только на то, чтобы получить опыт работы с фондовым рынком. Он может и мог бы взять на себя более высокие риски, попробовать себя в срочной торговле, чтобы сразу огрести опыта. Но закон не позволяет.

Образы утрированные, но идея понятна: решение для каждого клиента должно быть индивидуальным, не получится всех под одну гребёнку.

В общем, меня категорически раздражает любовь нашего государства к запретам, вместо разумного стимулирования.

Однако у меня остается надежда! Я состою в нескольких закрытых чатах, где профучастниками рынка обсуждаются законодательные инициативы и процесс их обсуждения с ЦБ. И я знаю, что процесс идет! Все активно стараются донести до ЦБ правильные идеи о том, как оно должно быть. Так что у меня большие надежды на то, что до момента вступления этого закона в силу, он претерпит еще большое количество изменений в лучшую сторону.

Да пребудет с нами сила.

Похожие записи